A股半导体再走独立行情，美芯片三巨头却蒸发千亿！芯片法案出台后影响几何？

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半导体产业链演变牵引全球市场的发千关注。

昨日（9日）晚间，亿芯影响美国总统拜登签署了《芯片和科学法案》，片法为美国的案出半导体生产和研究提供527亿美元的补贴，并要求任何接受美方补贴的半导公司必须在美国本土制造芯片。

9日晚间，体再台后《芯片和科学法案》的走独签署并没有刺激美股半导体走强，费城半导体指数反而大跌4.57%，立行个股更是情美却蒸全收绿盘。其中博通跌2.33%、英特尔跌2.43%、德州仪器跌2.78%、台积电跌3.1%、高通跌3.59%、美光科技跌3.74%、英伟达跌3.97%、超威半导体跌4.53%、安森美半导体跌6.33%。大跌之下，博通、英特尔、德州仪器三家巨头市值一夜合计蒸发近千亿元。

无惧外围市场波动，半导体走独立行情

10日，A股半导体指数并没有明显受到外围市场波动影响，早盘低开高走，再度走出独立行情。

Wind数据显示，半导体指数早盘低开1.1%后剧烈拉升，盘中走出“深V”反弹，尾盘小幅收跌，延续8月以来的坚挺走势。截至收盘，、涨超10%，、、涨停。

反观亚太市场，日韩芯片股早盘表现相对低迷，其中韩国SK海力士公司跌超3%；三星电子跌1.5%；东芝下跌1.28%。

消息面上，美国总统拜登9日晚间签署了《芯片和科学法案》，为美国的半导体生产和研究提供527亿美元的补贴，其中，390亿美元将用于半导体制造业的激励措施，20亿美元用于汽车和国防系统使用的传统芯片。

报道称，该立法旨在缓解影响汽车、武器、洗衣机和电子游戏等一切事物的持续短缺。由于短缺继续影响汽车制造商，成千上万辆汽车和卡车仍停在密歇根东南部等待芯片。

作为对美国产业政策的罕见重大尝试，该法案还包括为芯片工厂提供25%的投资税收抵免，估计价值240亿美元。

据路透社报道，拜登说，这项措施是“对美国千载难逢的投资”。

针对此事，中国贸促”微信号10日发布题为《中国贸促会、中国国际商会反对美 芯片与科学法案 不当干预和限制全球工商界经贸与投资合作》的文章。文章提到，美国《芯片与科学法案》旨在增强美国在芯片领域的优势，同包括中国在内的其“关注的任何国家”在该领域展开不公平竞争，将加剧半导体产业的全球地缘政治竞争，阻碍全球经济复苏和创新增长。

A股半导体过半个股预喜

业绩方面，半导体板块多只个股发布上半年业绩预告，过半个股业绩预喜。其中上半年预告净利润中值15.2亿元，同比增93.5%；预告净利润中值也在10亿元以上，达14.2亿元，同比增125%。另外，、、、预告净利润变动同比均超100%。

对于业绩大幅预喜，立昂微表示，受到国家政策驱动、半导体国产替代加快以及清洁能源、新能源汽车快速发展带动的下游需求持续增加等因素影响；也提到，公司把握市场机遇，抓住功率半导体国产替代加速契机，拓展下游运用领域，尤其在汽车电子、清洁能源等新兴应用领域持续快速放量；也表示，公司抢占国产替代的市场先机，与半导体设备制造企业联合攻关并实现批量交货。

德邦证券指出，美国法案将提升各国对半导体行业重视程度，有望加速我国半导体自主可控进展。

该机构认为，首先，美国法案显示了其对于半导体环节的重视，例如5年内拨款390亿美元来支持半导体制造，而在研发方向上也包括先进封装制造。美国芯片法案预计将提升各国政府对于半导体行业的重视程度，可能促进其他国家也推动半导体相关的刺激政策出台。

电子产品消费下滑，半导体前景仍存隐忧

半导体板块除了多股业绩预喜外，也有多只个股上半年业绩出现大幅下降。其中，、、上半年预告净利润变动中值同比下降超100%。

对于业绩下滑，东晶电子表示，全球消费电子市场需求持续放缓，从而传导至上游元器件厂商，加之公司所处行业竞争加剧，导致报告期内公司产品销售订单和销售单价均同比下降，营业收入同比减少。

业绩大降的表示，公司产品大部分依赖于智能手机市场，受国际形势和宏观经济影响，市场及客户需求下降较大；同时持续的疫情影响，造成供应链成本增加；公司主要产品竞争略有加剧。

表示，下游客户受终端需求下降和疫情影响开工不足，订单需求有所下降；表示，受疫情、人民币贬值、全球智能手机、PC等消费电子终端市场需求降温以及宏观市场消费疲软等诸多因素影响，报告期归属于上市公司股东的净利润与上年同期同比下降。

值得注意的是，上述A股半导体上市公司提到的终端市场需求降温、供应链成本增加等影响因素同样侵扰着多个国际芯片巨头。

国际芯片巨头英特尔的业绩表现同样难言理想。据中航证券研报，英特尔2022年第二季度营收、毛利率大幅下滑不及预期，遭遇二十多年来首次季度亏损，GAAP净利润季度亏损5亿美元。

有媒体消息称，英特尔第二季度的营收比华尔街的预期低了15%，其数据中心芯片业务的营业利润几乎消失。英特尔将营收低于预期归咎于个人电脑销量的下滑和“竞争压力”。

另外，美国知名半导体公司英伟达警告称，由于最近几周个人电脑游戏收入下降，该公司第二季度销售额将远低于预期。

英伟达财报显示，公司第二季度收入预计约为67亿美元，环比下降19%，比上年增长3%，主要反映游戏收入低于预期。游戏芯片收入为20.4亿美元，环比下降44%，比上年下降33%。

证券研报显示，根据数据机构IDC报告，2022年第2季全球智能手机出货量同比下降8.7%，该季出货量降至2.86亿台，比预期减少3.5%。此次是全球智能手机出货量连四季下降。